Αξίζει να σημειωθεί ότι δεν παρέστησαν στη συνέλευση οι δικηγόροι του βασικού μετόχου ενώ η κ. Κασιδιαροπούλου καταψήφισε τις οικονομικές καταστάσεις 2019, εγκαλώντας την προσωρινή διοίκηση διότι δεν προχώρησε σε βελτιώσεις και επαναδιατύπωση των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τις παρατηρήσεις των ορκωτών ελεγκτών. Ωστόσο με την σύμφωνη γνώμη του βασικού μετόχου είχαν εγκριθεί και οι οικονομικές καταστάσεις του 2017 και του 2018, που επίσης συνοδεύονταν από ανάλογες παρατηρήσεις. Επιπλέον, όπως τονίζει η προσωρινή διοίκηση, ο ισολογισμός του 2019 καταρτίστηκε όσο η διοίκηση ήταν υπό τον έλεγχο της οικογένειας Κουτσολιούτσου, ενώ δεν είναι δυνατόν να επιβεβαιωθούν κονδύλια εκ των υστέρων όπως π.χ. αποθέματα και παροχή στοιχείων από εταιρείες που έκλεισαν στο μεταξύ. Πρακτικά δεν μπορούν να αρθούν όλες οι επιφυλάξεις του ορκωτού ελεγκτή.

Στο πλαίσιο της συνέλευσης υπήρξε έντονη συζήτηση, με πολλούς υπαινιγμούς σε υψηλούς τόνους μεταξύ της κ. Κασιδιαροπούλου και του Γιώργου Σάμιου, προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου της προσωρινής διοίκησης της FF Group και μέλους της διοίκησης της νέας εταιρείας FF OpsCo, που τελεί υπό τον έλεγχο των ομολογιούχων. Είναι χαρακτηριστικό ότι ο κ. Σάμιος άνοιξε την συνέλευση με ένα απόφθεγμα του Μένανδρου, κωμικού ποιητή της αρχαίας Αθήνας («άγει δε προς φως την αλήθειαν χρόνος»). Μίλησε για στοιχεία κωμωδίας και δράματος επί των ημερών του.

Το χρονικό από την αποκάλυψη του σκανδάλου της Folli Follie

Υπενθυμίζεται ότι τον Μάιο του 2018 η έκθεση του αμερικανικού fund Quintessential Capital Management (QCM) αποκάλυπτε μέρος της απάτης στη Folli Follie, την οποία άρχισε να ξετυλίγει το Τριμελές Εφετείο Κακουργημάτων Αθηνών τον Ιανουάριο του 2022, για να αποφασίσει εντέλει πέρυσι το καλοκαίρι να καταδικάσει τρία μέλη της οικογένειας Κουτσολιούτσου και δύο συνεργάτες τους σε ποινές φυλάκισης από 10 έως 17 έτη. Ειδικότερα, ο Δημήτρης Κουτσολιούτσος και η σύζυγός του Καίτη εκτίουν ποινές κατ’ οίκον, 17 και 10 χρόνια αντίστοιχα ενώ ο γιός τους Τζώρτζης θα μείνει στη φυλακή για 11 χρόνια.

Από το 2020 έπαψε ο έλεγχος της εταιρείας από την οικογένεια Κουτσολιούτσου, καθώς το Πρωτοδικείο Αθηνών έκανε δεκτή την αίτηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για διορισμό προσωρινής διοίκησης με αποστολή την εξυγίανση της Folli Follie.

Όταν ανέλαβε την ηγεσία της Folli Follie η προσωρινή διοίκηση του Γιώργου Σάμιου η εταιρεία είχε ήδη απολέσει συμβάσεις με 42 οίκους ενώ οι συμβάσεις με τη Nike έληγαν χωρίς να ανανεώνονται η μία μετά την άλλη. Τότε, παράγοντες της αγοράς πιθανολογούσαν ότι η εταιρεία είχε μέλλον λίγων ημερών. Παρόλα αυτά, το 2022 επικυρώθηκε συμφωνία εξυγίανσης με τους ομολογιούχους πιστωτές και τέθηκε σε ισχύ στις 7.6.2022. Έγιναν ενέργειες αποδέσμευσης των περιουσιακών στοιχείων της Folli Follie, κυρίως ακινήτων αλλά και τραπεζικών λογαριασμών, τα οποία με βάση τη συμφωνία έπρεπε να μεταβιβαστούν στις νέες εταιρείες (η δραστηριότητα στην FF Opsco και τα ακίνητα στην FF European AssetCo). Καθώς τα περιουσιακά στοιχεία παραμένουν δεσμευμένα, σε συνεννόηση με τους ομολογιούχους η προσωρινή διοίκηση προχώρησε στην εν μέρει μεταβίβαση της επιχείρησης. Τον Νοέμβριο του 2023 έγινε η μεταβίβαση της δραστηριότητας στην FF Opsco και είναι σε εξέλιξη η μεταβίβαση κάποιων μη δεσμευμένων ακινήτων στην FF European AssetCo.

Νωρίτερα είχαν πωληθεί μη λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία όπως το Μινιόν και η θυγατρική Planaco, κάτι που προβλεπόταν στη συμφωνία εξυγίανσης. Ήταν αποτέλεσμα της απώλειας των μετοχών της Dufry, σημαντικό περιουσιακό στοιχείο της Folli Follie από το οποίο το σχέδιο εξυγίανσης προέβλεπε παροχή ρευστότητας στην εταιρεία 30 εκατ. ευρώ. Οπότε η εκποίηση περιουσιακών στοιχείων ήταν επιβεβλημένη για την επιβίωση της εταιρείας.

Σήμερα, τόσο η Folli Follie όσο και οι συμβαλλόμενοι πιστωτές της αναμένουν την έναρξη της κατ’ έφεση δίκης όπου θα κριθεί η τύχη των δεσμευμένων περιουσιακών στοιχείων. Υπενθυμίζεται ότι μετά την πρωτόδικη δίκη τα περιουσιακά στοιχεία έμειναν δεσμευμένα διότι σε πρώτο βαθμό κρίθηκε ότι θα πρέπει να αποζημιωθούν μικρομέτοχοι. Οπότε, για την έκβαση της υπόθεσης αναμένεται η δίκη στις 9 Απριλίου.

Τα πεπραγμένα της προσωρινής διοίκησης της Folli Follie και η «μαύρη τρύπα»

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η προσωρινή διοίκηση, ανέλαβε σε μια περίοδο κρίσης με την αρνητική δημοσιότητα γύρω από τη Folli Follie να δημιουργεί περαιτέρω εμπόδια στην προσπάθεια άντλησης κεφαλαίου κίνησης, συναλλαγών, διακανονισμού χρεών κ.ο.κ.. Σήμερα υπάρχουν υποχρεώσεις στο δημόσιο ύψους περίπου 10 εκατ. ευρώ, με ενεργή αντιδικία ενώ η εταιρεία έχει κερδίσει ασφαλιστικά μέτρα και αναμένει απόφαση από το Πολυμελές Πρωτοδικείο.

Όπως σημειώνει ο Γιώργος Σάμιος, επί των ημερών του η εταιρεία συνεισέφερε στα δημόσια ταμεία πάνω από 150 εκατ. ευρώ αποπληρώνοντας υποχρεώσεις της προηγούμενης διοίκησης και διατηρώντας εργατικό δυναμικό μερικών εκατοντάδων άμεσα απασχολούμενων και χιλιάδων συνεργατών. Αυτό επετεύχθη χωρίς πρόσβαση σε τραπεζική χρηματοδότηση και παρά τις δοκιμασίες της πανδημίας που «γονάτισαν» το λιανεμπόριο. Επίσης, παρά το γεγονός ότι υπήρχε δικαστική απόφαση για τη συμφωνία εξυγίανσης, αυτή δεν κατέστη δυνατόν να υλοποιηθεί λόγω της εκκρεμότητας για αποδέσμευση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, που συνδέθηκε με την ποινική δίκη των κατηγορουμένων. Σημειώνεται ότι εκτός των δεσμευμένων ακινήτων έχουν δεσμευθεί και λογαριασμοί και ρευστό από νόμιμες δραστηριότητες του ομίλου στο εξωτερικό στερώντας ζωτικής σημασίας ρευστότητα από την εταιρεία. «Δώσαμε μάχες για πολλά χρόνια να μείνει όρθιος ο όμιλος. Και τώρα που προσελκύει ξένους και εγχώριους επενδυτές, είναι σε εξέλιξη μια προσπάθεια υπονόμευσης» σημείωσε στη γενική συνέλευση ο κ. Σάμιος. Αναρωτήθηκε ποιοι θα είναι ωφελημένοι εάν αποτύχει η προσπάθεια εξυγίανσης.

Οι μη ελεγμένοι ισολογισμοί της Folli Follie, οι «ιππότες» και οι σύμβουλοι

Ο Γιώργος Σάμιος έχει δεχθεί μομφές για ανέλεγκτους ισολογισμούς από το περιβάλλον του βασικού μετόχου. Σημειώνει ότι πρόκειται για αισχρά και πρωτοφανή ψεύδη από τη στιγμή που ο ισολογισμός του 2019 είχε ήδη καταψηφιστεί από τους νομικούς εκπροσώπους Δημήτρη και Τζώρτζη Κουτσολιούτσου σε γενική συνέλευση τον Οκτώβριο του 2021. Ως αποτέλεσμα, χωρίς opening balance sheet, δημιουργήθηκε «κόλλημα» στην έγκριση και δημοσίευση των ισολογισμών των επομένων οικονομικών χρήσεων.

Σημειώνεται επίσης ότι η συμφωνία εξυγίανσης και η δικαστική απόφαση επικύρωσης της συμφωνίας βασίστηκε στις ελεγμένες και εγκεκριμένες από τη γενική συνέλευση οικονομικές καταστάσεις 2018.

Τα κρίσιμα οικονομικά στοιχεία για την εξυγίανση, οφειλές και περιουσιακά στοιχεία, ελέγχθηκαν από εμπειρογνώμονα που συνέταξε σχετική έκθεση που κατατέθηκε μαζί με τη συμφωνία εξυγίανσης. Επίσης, αναφορικά με το fund του Callian Capital Group που εμφανίστηκε ως «λευκός ιππότης», δεν προσκόμισε proof of funds και ο φάκελος έκλεισε. Η προσωρινή διοίκηση προχώρησε σε συμφωνία με τους ομολογιούχους πιστωτές, η οποία ήταν μονόδρομος εκείνη την εποχή, καθώς το άλλο σενάριο ήταν η πτώχευση. Οι ομολογιούχοι για να διαγράψουν το 100% των απαιτήσεών τους, ύψους 470 εκατ. ευρώ, ζητούσαν τον απόλυτο έλεγχο της εταιρείας. Μετά από σκληρή διαπραγμάτευση η εισηγμένη εταιρεία διατήρησε το 10%.

Χορός εκατομμυρίων για αμοιβές συμβούλων 

Εντωμεταξύ, για την διαχείριση της πολυετούς κρίσης στη Folli Follie πέρασε από τον όμιλο μια στρατιά συμβούλων. Σχετικά με τις αμοιβές τους, άλλο ένα θέμα που η οικογένεια των βασικών μετόχων εγκαλεί την προσωρινή διοίκηση, ξεπέρασαν κάθε προηγούμενο. Μόνο το 2018 οι βασικοί μέτοχοι υπέγραψαν συμβάσεις άνω των 40 εκατ. ευρώ, στις οποίες περιλαμβάνονταν και success fees. Η πλειονότητα των αμοιβών που καταβλήθηκαν για το σχέδιο εξυγίανσης προέρχονταν από συμβάσεις που υπεγράφησαν από την διοίκηση Κουτσολιούτσου. Αυτές οι υποχρεώσεις πέρασαν και στην επόμενη διοίκηση. Για παράδειγμα, το 2018 Δημήτρης και Τζώρτζης Κουτσολιούτσος υπέγραψαν για αμοιβή δικηγόρου σύμβαση ύψους 1 εκατ. ευρώ για την υποβολή αίτησης προληπτικών μέτρων, με καταβολή αμοιβής επιτυχίας 15 εκατ. ευρώ σε περίπτωση υπογραφής συμφωνίας εξυγίανσης. Αφού απέτυχε η λήψη προληπτικών μέτρων το ποσό της αμοιβής επιτυχίας μειώθηκε σε 7 εκατ. ευρώ. Την συγκεκριμένη αμοιβή η προσωρινή διοίκηση δεν την κατέβαλε ως προδήλως υπερβολική. Επίσης, τον Μάιο του 2018 ο Τζώρτζης Κουτσολιούτσος φέρεται να υπέγραψε σύμβαση με αλλοδαπή εταιρεία που προέβλεπε αμοιβή επιτυχίας σε περίπτωση προσκόμισης ακόμη και μη δεσμευτικής πρότασης για την εξαγορά της εταιρείας ή και των μετοχών του Δημήτρη Κουτσολιούτσου, ύψους 3 εκατ. ευρώ, ποσό που κατέβαλε η τότε διοίκηση της οικογένειας Κουτσολιούτσου. Η επόμενη διοίκηση, του Γιώργου Σάμιου, σημειώνει ότι κατάφερε να μην καταβάλει επιπλέον 2 εκατ. ευρώ, υπόθεση για την οποία εκκρεμεί ποινική δικογραφία.

Ο Γιώργος Σάμιος διατείνεται ότι επί των ημερών του οι αμοιβές συμβούλων πάσης φύσεως σχεδόν εκμηδενίστηκαν. Επίσης από τον Νοέμβριο του 2023 που μεταβιβάστηκε η δραστηριότητα στην νέα εταιρεία (FF OpsCo) δεν υπάρχουν αμοιβές συμβούλων αλλά ούτε και μελών της προσωρινής διοίκησης.

Η ασιατική FFGroup Sourcing

Όσο για την ασιατική FFGroup Sourcing, η οποία είχε τεθεί σε εκούσια εκκαθάριση το 2020 με απόφαση της γενικής συνέλευσης των μετόχων της κινεζικής θυγατρικής, είχε λάβει χρηματοδότηση μέχρι και το 2019 227 εκατ. δολ. από τη μητρική εταιρεία, χωρίς ποτέ να έχει καταστεί κερδοφόρα τα προηγούμενα 15 χρόνια και με ίδια κεφάλαια αρνητικά κατά 220 εκατ. δολ. Τον Ιανουάριο του 2017 η μητρική FF Group δέσμευσε 46 εκατ. ευρώ για να χρηματοδοτηθεί με αντίστοιχο δάνειο η FFGroup Sourcing, με αποτέλεσμα το 2018, όταν αποκαλύφθηκε το σκάνδαλο, η τράπεζα που είχε χορηγήσει τα χρήματα να τα εισπράξει σε εκτέλεση της εγγύησης της μητρικής υπέρ της FFGroup Sourcing. Επίσης, τον Ιανουάριο του 2018, από τα 150 εκατ. ελβετικών φράγκων που έλαβε η εταιρεία, τα 29 εκατ. ελβετικά φράγκα δόθηκαν στην FFGroup Sourcing ως δάνειο ενώ αργότερα, μέσα στο 2018, η μητρική χρηματοδότησε την FFGroup Sourcing και τις θυγατρικές της με άλλα 20 εκατ. ευρώ. Η Deloitte Ηong Κong που είχε προσλάβει ως σύμβουλο η προηγούμενη διοίκηση, συνέταξε εκθέσεις με βάση τις οποίες όλες οι θυγατρικές του ασιατικού υπο-ομίλου ήταν αφερέγγυες. Η μόνη περίπτωση break even για την FFGroup Sourcing ήταν να «καούν» άλλα 12 εκατ. δολ. και η εταιρεία να εμφανίσει το 2020 αύξηση πωλήσεων 290% και να περιορίσει τα έξοδά της κατά 65%. Τότε, η πανδημία εξαφάνισε κάθε προσδοκία για τους συγκεκριμένους στόχους.

Πηγή: The Power Game